Какие налоговые выгоды сулит заключение договора инвестиционного товарищества

Законами предлагаются новые модели оформления инновационного и инвестиционного бизнеса в России, а именно: Хозяйственное партнерство Хозяйственное партнерство — это новая организационно-правовая форма коммерческой организации. Как предполагается и урегулировано в законе, на данный момент хозяйственное партнерство представляет из себя наиболее гибкую с точки зрения корпоративного управления и финансирования разновидность юридических лиц в России. На уровне этой формы основные вопросы, связанные с управлением и деятельностью партнерством, выводятся за рамки публичного устава и излагаются в конфиденциальном соглашении об управлении хозяйственным партнерством. Сторонами соглашения об управлении партнерством могут быть не только участники партнерства, но и иные лица, а также само партнерство. Хозяйственные партнерства могут быть востребованы в качестве формы компании, созданной для осуществления деятельности в рамках отдельного часто венчурного проекта. При этом возможность практического использования хозяйственного партнерства существенно снижена ограничением его правоспособности — по закону партнерство не может: Инвестиционное товарищество По своей экономической сути инвестиционное товарищество является аналогом фонда прямых инвестиций . Это инструмент коллективного инвестирования, предназначенный для операций с не обращающимися на организованном рынке акциями, облигациями и финансовыми инструментами срочных сделок. Правовая конструкция инвестиционного товарищества, вводимая новым законом, максимально приближена к , в форме которого создано подавляющее большинство фондов прямых инвестиций.

Налоги инвестиционного товарищества: один за всех и каждый за себя

Журнал"Рынок ценных бумаг" 4 В последнее время актуализировались вопросы, связанные с выбором адекватной правовой формы для решения задач, связанных с привлечением инвестиций в проекты среднего и малого масштаба под конкретных управляющих. Иначе говоря, такая инвестиционная деятельность оформляется притворными сделками, т. Какие же легитимные формы предлагает нам сегодня российское законодательство? Создание управляющей компании и организация ПИФа нецелесообразны прежде всего из-за высокой себестоимости администрирования УК и значительных инфраструктурных издержек ПИФов.

Договор инвестиционного товарищества может выгодно сократить издержки при осуществлении инвестиционной деятельности и.

Порядком раскрытия нотариусом информации о существовании договора инвестиционного товарищества далее - Порядок определяются правила раскрытия нотариусом, у которого осуществляется удостоверение и хранение документов в соответствии со статьей 8 Федерального закона от 28 ноября г. В соответствии с частью 3 статьи 12 Федерального закона информация о существовании договора инвестиционного товарищества должна содержать сведения: При раскрытии нотариусом информации о существовании договора инвестиционного товарищества также указываются сведения о нотариусе лице, замещающем временно отсутствующего нотариуса, занимающегося частной практикой , совершившем нотариальное удостоверение договора инвестиционного товарищества: Раскрытие нотариусом информации о существовании договора инвестиционного товарищества осуществляется путем размещения соответствующей информации на официальном сайте Федеральной нотариальной палаты в сети Интернет.

В целях размещения информации о существовании договора инвестиционного товарищества на официальном сайте Федеральной нотариальной палаты в сети Интернет нотариус, занимающийся частной практикой, совершивший нотариальное удостоверение договора инвестиционного товарищества, направляет в виде электронного сообщения сведения, предусмотренные пунктом 2 Порядка, в Единую информационную систему нотариата. Нотариус, занимающийся частной практикой, направляет электронное сообщение, содержащее сведения о существовании договора инвестиционного товарищества, в срок не позднее трех рабочих дней с момента вступления в силу указанного договора.

В случае изменения сведений, указанных в пункте 2 Порядка, нотариус, занимающийся частной практикой, совершивший нотариальное удостоверение договора инвестиционного товарищества, направляет сведения об указанных изменениях в виде электронного сообщения в Единую информационную систему нотариата для размещения соответствующей информации на официальном сайте Федеральной нотариальной палаты в сети Интернет в срок не позднее трех рабочих дней с момента вступления в силу изменений.

Нотариус, работающий в государственной нотариальной конторе, в целях раскрытия информации о существовании договора инвестиционного товарищества направляет указанные в пункте 2 Положения сведения в Федеральную нотариальную палату почтовым отправлением в срок не позднее трех рабочих дней с момента вступления в силу договора.

Денежная оценка вклада, вносимого управляющим Товарищем не в денежной форме, производится оценщиком в порядке, установленном законодательством, регулирующим оценочную деятельность в Российской Федерации. Порядок и сроки внесения вкладов Товарищами: Размер доли каждого из Товарищей в общем имуществе Товарищей определяется пропорционально стоимости внесенных ими вкладов в общее дело и составляет:

Об особенностях налогообложения НДФЛ по доходам, полученным участниками инвестиционного товарищества, мы и поговорим в нижеприведенном.

Какие налоговые выгоды сулит заключение договора инвестиционного товарищества Какие налоговые выгоды сулит заключение договора инвестиционного товарищества Автор - Артём Кузьминых Чем выгодно в налоговом плане инвестиционное товарищество Вознаграждение управляющего товарищества не облагается НДС Как инвесторы могут выгодно учесть и распределить убытки С 1 января года вступили в силу федеральные законы от Первый из них вводит новый способ объединения компаний и предпринимателей путем создания инвестиционного товарищества.

Второй — вносит поправки в НК РФ, которые регламентируют уплату налогов товарищами. По нашему мнению, все эти новшества могут быть полезны для целей налогового планирования. В некоторых случаях использование инвестиционного товарищества приносит больше налоговых выгод, чем договор простого товарищества. Какие юридические нюансы следует учесть при создании инвестиционного товарищества Какие юридические нюансы следует учесть при создании инвестиционного товарищества По сути, инвестиционное товарищество является разновидностью договора простого товарищества.

Его участники ведут совместную инвестиционную деятельность для извлечения прибыли п. С юридической точки зрения инвестиционное товарищество более жестко регулируется, чем договор простого товарищества. Однако в налоговом плане более подробно прописаны правила учета инвестиционной деятельности, что позволяет компаниям провести оптимизацию. Перед созданием инвестиционного товарищества на практике учитывают следующие нюансы. Физлица этого делать не вправе п.

Инвестиционное товарищество: новый инструмент для решения инвестиционных задач

Понятие и форма договора инвестиционного товарищества Ст. Это сравнительно новая форма совместной деятельности, предусмотренная российским законодательством. Договор инвестиционного товарищества детально урегулирован нормами одноименного закона.

Заметим, что договор инвестиционного товарищества представляет собой разновидность договора простого товарищества, о чем.

Участниками такого договора в настоящее время могут быть как организации, так и индивидуальные предприниматели. Об особенностях налогообложения НДФЛ по доходам, полученным участниками инвестиционного товарищества, мы и поговорим в нижеприведенном материале. Прежде всего, отметим, что договор инвестиционного товарищества представляет собой разновидность договора простого товарищества, о чем говорит глава 55"Простое товарищество" Гражданского кодекса Российской далее — ГК РФ.

Указанный закон регулирует особенности договора инвестиционного товарищества, включая правовое положение и ответственность участников договора, а также порядок установления, изменения или прекращения прав и обязанностей всех его сторон. Максимальное количество участников соглашения ограничено законом — участвовать в нем могут не более 50 сторон. При этом участие некоммерческих организаций возможно лишь при условии, что осуществление ими инвестиционной деятельности служит достижению целей, ради которых они созданы, и соответствует этим целям.

Вместе с тем участие указанных лиц в договоре ограничено их правоспособностью, установленной международными российскими соглашениями и законодательством Российской Федерации.

Инвестиционные товарищества: правовое регулирование

Проведенное исследование позволяет утверждать, что договор инвестиционного товарищества является разновидностью простого товарищества, но в силу субъектного состава участников, относится к формам коллективного инвестирования. , , . Одной из форм ведения коллективной инвестиционной деятельности является договор инвестиционного товарищества. Проанализируем правовой статус сторон договора. Согласно положениям Федерального закона от В договоре инвестиционного товарищества существуют две группы участников:

Участие налогоплательщика в договоре инвестиционного товарищества - вся необходимая информация по этому вопросу.

Денежная оценка вклада, вносимого управляющим Товарищем не в денежной форме, производится в порядке, установленном договором инвестиционного товарищества, или, если такой порядок не установлен, оценщиком в порядке, установленном законодательством, регулирующим оценочную деятельность в Российской Федерации. Порядок и сроки внесения вкладов Товарищами: Размер доли каждого из Товарищей в праве собственности на общее имущество Товарищей определяется пропорционально стоимости внесенных ими вкладов в общее дело и составляет: В течение срока действия настоящего Договора раздел общего имущества Товарищей и выдел из него доли в натуре по требованию Товарища не допускаются иное может быть предусмотрено договором инвестиционного товарищества.

Общее имущество Товарищей обособляется от имущества управляющего Товарища управляющих Товарищей , иного имущества Товарищей, общего имущества, находящегося в управлении этого управляющего Товарища этих управляющих Товарищей по другим договорам инвестиционного товарищества, а также иного имущества, находящегося в управлении или по иным основаниям у этого управляющего Товарища этих управляющих Товарищей.

Общее имущество Товарищей учитывается уполномоченным управляющим Товарищем на отдельном балансе, и по такому общему имуществу ведется самостоятельный учет. Кредитор Товарища вправе предъявить требование о выделе доли Товарища-должника в общем имуществе Товарищей для обращения на нее взыскания или о переводе на кредитора прав и обязанностей Товарища-должника по настоящему Договору при недостаточности у этого Товарища иного имущества.

В случае если выдел доли должника в натуре невозможен либо против выдела доли или перевода прав и обязанностей должника по настоящему Договору на кредитора возражают остальные Товарищи, кредитор вправе требовать продажи должником своей доли остальным Товарищам по цене, соразмерной рыночной стоимости этой доли, с направлением вырученных от продажи средств на погашение долга.

Отдельные характеристики инвестиционного товарищества, присущие юридическим лицам

Максимальное число товарищей по договору не может быть больше ти. Участники договора имеют право на участие в других инвестиционных проектах. Ограничение прав на участие в других инвестиционных договорах не допускается. Обязанности и права товарищей по договору Товарищи должны внести свой вклад для реализации инвестиционного проекта в размере и сроки указанные в договоре. Управляющий товарищ единолично или совместно с другими управляющими товарищами открывает счет в банке, ведет налоговый учет, осуществляет учет доходов и расходов, отчитывается перед другими участниками договора о состоянии дел.

Передача прав и обязанностей по договору инвестиционного товарищества 1. Товарищ, не являющийся управляющим товарищем, вправе передать.

Новости и аналитика Правовые вопросы инвестиционного товарищества часть 2 Мы продолжаем серию публикаций о правовых аспектах ведения совместной инвестиционной деятельности в форме инвестиционного товарищества ИТ. В данной публикации рассматриваем следующие вопросы: В какие виды активов может инвестировать инвестиционное товарищество? Самым распространенным видом имущества, приобретаемым инвестиционными товариществами, являются акции и доли в уставных капиталах юридических лиц проектных компаний.

При этом необходимо иметь в виду следующее: Мы не можем объяснить, чем вызвано такое ограничение. По нашему мнению, пункт 2 статьи 2 Закона противоречит положениям статьи 7, которая не обусловливает инвестирование в акции иностранных организаций соответствием таких ценных бумаг требованиям, предъявляемым для размещения или публичного обращения в Российской Федерации, а подразумевает, в том числе, инвестирование в акции доли в уставном капитале, паи частных иностранных компаний.

Противоречие между пунктом 2 статьи 2 и пунктом 5 статьи 7 Закона должно быть разрешено путем либо официального разъяснения, либо изменения Закона. На данный момент вопрос, можно или нельзя инвестировать в акции иностранных компаний, которые не отвечают требованиям, предъявляемым российским законодательством о ценных бумагах к размещению и или публичному обращению в РФ, остается открытым. Может ли ИТ брать и выдавать займы? Пункт 4 статьи 7 Закона прямо устанавливает, что управляющий товарищ, действующий от имени всех товарищей ИТ, вправе за счет денежных средств, входящих в состав общего имущества товарищей, выдавать займы.

По поводу возможности получения инвестиционным товариществом займов и кредитов такого прямого указания Закон не содержит, однако пункт 7 статьи 7 косвенно указывает на такую возможность: Соответственно, управляющий товарищ вправе от имени и за счет инвестиционного товарищества получать займы и кредиты. Интересной является ситуация, когда заем товариществу выдает один из товарищей.

Инвестиционное товарищество

Инвестиционное товарищество не является юридическим лицом. Инвестиционные товарищества — российский аналог известного в западных правовых системах . Число инвесторов, входящих в инвестиционное товарищество не должно превышать пятидесяти. Среди объединяемых в товарищество инвесторов, выделяется управляющий инвестор, который помимо обязанности по внесению в общее дело вклада обязан осуществлять самостоятельно либо совместно с другим управляющим товарищем или несколькими другими управляющими инвесторами ведение общих дел инвесторов.

Проведенное исследование позволяет утверждать, что договор инвестиционного товарищества является разновидностью простого товарищества.

Управляющего товарища— полная всем своим имуществом , прочих товарищей— ограниченная, в пределах внесенного вклада У управляющего отсутствует но возможны иски о возмещении убытков. Участники отвечают впределах стоимости доли У УК в общем случае, если не нарушены законодательные запреты, отсутствует. Инвесторы отвечают впределах стоимости пая Выплата промежуточного дохода Гибкая.

Выплата части прибыли по решению товарищей Гибкая. Выплата дивидендов по решению общего собрания участников Негибкая. Информация овладельцах инвестиционных паев хранится у регистратора Расходы на оформление Нотариальные расходы от50тыс. Невысокие пошлины, невысокая стоимость разработки устава 15—30тыс. Регистрация правил доверительного управления 60тыс. В договоре с контрагентами фигурируют сведения о совокупной стоимости общего имущества товарищей на момент сделки и о размере оплаченных долей в общем имуществе товарищей, не являющихся управляющими.

Кроме того, при выборе инвестиционного товарищества так же, как и в случае с паевыми фондами, отсутствует двойное налогообложение прибыли — каждый участник самостоятельно уплачивает налог в связи с осуществлением деятельности в рамках этого договора. При этом управление ПИФами, с одной стороны, требует более серьезных инфраструктурных издержек, а с другой дает преимущество — отложенное обложение налогом на прибыль или НДФЛ.

В любом случае при больших объемах инвестиций с точки зрения затрат нельзя однозначно говорить о преимуществах ПИФа или товарищества, решение должно приниматься с учетом всех обстоятельств. Договор инвестиционного товарищества можно рассматривать как аналог договора доверительного управления, в котором управляющий сам является одним из бенефициариев.

Заметим также, что в общем случае передача в доверительное управление ценных бумаг возможна только профессиональному участнику рынка, организация же товарищества не связана с подобными административными сложностями.

Статья 24.1 НК РФ - Участие налогоплательщика в договоре инвестиционного товарищества

Действующая редакция комментируемого Кодекса предусматривает ряд исключений из этого правила, которые могут иметь императивную или диспозитивную природу. Изначально такое исключение было только одно: В дальнейшем перечень таких исключений был дополнен обстоятельствами диспозитивного характера. Если налоговые агенты участвовали в исполнении обязанности по уплате налогов и сборов других лиц помимо своей воли в силу предписания закона, то последние обстоятельства, имея в своей основе договор, предполагают возложение на третьих лиц обязанностей, связанных с уплатой налогов и сборов, в результате их волеизъявления.

Одним из таких обстоятельств является участие налогоплательщика в договоре инвестиционного товарищества. Именно ему посвящена комментируемая статья.

Регистрация инвестиционного товарищества - организационно-правовой формы для групповых и коллективных капиталовложений частных и.

Мудрый Юрист Отдельные характеристики инвестиционного товарищества, присущие юридическим лицам Лаптев Геннадий Андреевич, доцент кафедры предпринимательского и корпоративного права юридического факультета им. Сперанского Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ, кандидат юридических наук. Статья посвящена рассмотрению отдельных характеристик договора инвестиционного товарищества, а также его сравнению с юридическими лицами.

В статье отмечено, что в инвестиционном товариществе деятельность управляющего товарища ограничивается договором и инвестиционной политикой. . Общеизвестно, что субъектами права в том числе гражданского признаются физические и юридические лица, а также публично-правовые образования. При этом под юридическими лицами понимаются организации, которые имеют в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество, отвечающие этим имуществом по своим обязательствам и имеющие возможность от своего имени приобретать и осуществлять права, нести обязанности, искать и отвечать в суде.

Законодатель прямо указывает на то, что инвестиционное товарищество является соглашением сторон, в соответствии с которым двое или несколько лиц обязуются соединить свои вклады и осуществлять совместную инвестиционную деятельность без образования юридического лица для извлечения прибыли. Тем не менее, говоря об инвестиционном товариществе, можно с уверенностью утверждать, что у него есть отдельные элементы правоспособности квазиправоспособности.

Соответственно, рассматриваемой инвестиционной конструкции присущи определенные признаки юридического лица. Это подтверждается тремя основными особенностями договора инвестиционного товарищества, отличающими его, например, от простого товарищества вариацией которого он является: Целесообразно также отметить высокий уровень диспозитивности рассматриваемого договора, дифференциацию юридического статуса его участников и степени их ответственности, а также весьма сложную процедуру выхода из него товарищей что, в свою очередь, является дополнительной гарантией стабильности формы объединения вкладов.

Инвестиционное товарищество: преимущества и недостатки

Особенности определения налоговой базы по доходам, полученным участниками договора инвестиционного товарищества. Согласно договору инвестиционного товарищества: Ведение учета доходов и расходов инвестиционного товарищества для целей налогообложения должно осуществляться организацией - участником договора инвестиционного товарищества -являющейся налоговым резидентом РФ.

Статья посвящена рассмотрению отдельных характеристик договора инвестиционного товарищества, а также его сравнению с юридическими лицами.

Новости и аналитика Правовые вопросы инвестиционного товарищества часть 4 Продолжая серию публикаций об инвестиционном товариществе ИТ , в этот раз рассматриваем вопросы, относящиеся к внесению вкладов в ИТ, а также распределению прибыли. Обязательно ли вносить изменения в ДИТ каждый раз, когда изменяется размер вкладов товарищей? Таким образом, Закон устанавливает, что указание на размер вкладов товарищей в общее имущество ИТ является существенным условием договора.

Соответственно, если размер вкладов товарищей изменяется, положение ДИТ, в котором указан размер вкладов товарищей в общее имущество ИТ, необходимо изменять и удостоверять это изменение нотариально. На практике мы встречали, что в ДИТ указывают не размер вкладов товарищей, а размер инвестиционного обязательства товарищей, то есть максимальную сумму, которую каждый из участников ДИТ обязуется внести в течение всего срока действия договора.

В рамках указанной суммы товарищи будут вносить свои вклады в общее имущество товарищей по мере необходимости, то есть тогда, когда вклады необходимы для новой инвестиции или для покрытия иных расходов товарищества. Внесение вкладов осуществляется на основании требований управляющего товарища о внесении вкладов . Такой подход является более разумным и удобным с практической точки зрения, он проверен практикой иностранных инвестиционных фондов, которые так функционируют уже не один десяток лет.

При таком подходе не требуется вносить в ДИТ изменения при каждом внесении вкладов товарищей при условии, что ДИТ предусматривает процедуру и основания предъявления управляющим товарищем требований о внесении вкладов, соотношение долей товарищей в общем имуществе товарищества, а, соответственно, и соотношение размера вкладов товарищей. Однако, несмотря на то, что нотариусы удостоверяют договоры инвестиционного товарищества, устанавливающие не размер вкладов товарищей, а размер инвестиционных обязательств, с формальной точки зрения такие ДИТ не отвечают требованиям статьи 11 Закона.

Мы считаем, что в данном отношении Закон необходимо менять.

Финансовые инструменты