21.7. Процентный риск: сущность и особенности управления

Управление в социальных и экономических системах Количество траниц: Основные понятия, связанные с банковским процентным риском, особенности его измерения и управления им, схема исследования. Значение процентного риска для управления банковскими активами и пассивами 1. Задача управления процентным риском. Трудности управления процентным риском. Экономические показатели, используемые для измерения процентного риска 1. Влияние процентного риска на стоимость денежных потоков и особенности управления его основными формами. Основные виды потоков процентных платежей 2. Экономическая стоимость финансового инструмента как измеритель процентного риска 2. Измерение экономической стоимости процентной позиции 2.

Диверсификация инвестиционного портфеля

Республики Беларусь по списку Национальный банк Республики Беларусь рассматривает вопрос организации эффективной системы управления рисками в банках как основополагающий для целей осуществления превентивной функции риск-ориентированного банковского надзора. В связи с этим в Республике Беларусь на современном этапе актуальными являются развитие банками систем управления рисками и внутреннего контроля, основанных на использовании подходов, получивших международное признание, и ориентация на оценку качества этих систем органами банковского надзора.

Хотя основными видами рисков, присущих банковской деятельности, по-прежнему остаются кредитный риск, риск ликвидности и операционный риск, в условиях стабилизации экономики, развития инфраструктуры финансового рынка и усиления роли конкуренции заметное влияние приобретает процентный риск.

Стресс-тестинг по ценовому риску, процентному риску, валютному риску по . порядок осуществления анализа состояния инвестиционного портфеля;.

Задать вопрос юристу онлайн Является ли процентный риск постоянным, или его можно избежать? Теоретически — можно, если изменение в доходах от активов ставка по кредитам можно полностью сбалансировать как по срокам, так и по размеру изменениями в издержках привлечения фондов то есть цене получения средств для предоставления банковского кредита. Но практически невозможно в любое время балансировать таким образом все кредиты, да и банки не всегда заинтересованы в проведении такой политики.

Управление процентным риском включает управление как активами кредитами и инвестициями , так и обязательствами заемными средствами банка. Особенность этого управления состоит в том, что оно имеет границы. Управление обязательствами затруднено ограниченным выбором и размером долговых инструментов займы и т. Задача управления процентным риском включает минимизацию этого риска в пределах прибыльности банка и целей ликвидности.

Выделяют два вида процентного риска: Позиционный риск — это риск по какой-то одной позиции по проценту в данный конкретный момент. Например, банк выдал кредит с плавающей процентной ставкой.

Все инвестиции подвержены различным рискам. Чем больше изменчивость волатильность цен, тем выше уровень риска. Понимание рисков, сопряженных с владением различными ценными бумагами, имеет решающее значение для формирования правильного инвестиционного портфеля.

Пример процентного риска: Есть облигация с фиксированным купоном, . и сроков инвестиций, необходимо познакомиться еще с одним понятием. вникнуть в методики управления облигационным портфелем.

В узком смысле это совокупность ценных бумаг разного вида, разного срока действия и разной степени ликвидности , принадлежащая одному инвестору и управляемая как единое целое. Инвестиционный портфель, в котором удельный вес каждого из видов активов не является доминирующим, называют диверсифицированным см. Такой портфель обладает меньшей степенью рискованности по сравнению с отдельно взятой ценной бумагой того же порядка прибыльности.

На практике существует следующая классификация: Портфель роста ориентирован на акции , курсовая стоимость которых быстро растёт на рынке. Поэтому владельцу портфеля дивиденды могут выплачиваться в небольшом объёме.

Глава 4.2. Анализ риска инвестиционного портфеля

Материалы по теме Профессиональные инвесторы при составлении инвестиционного портфеля всегда уделяют повышенное внимание контролированию рисков. Но для достижения стабильно высоких результатов недостаточно просто рассчитать риск портфеля в моменте составления. Дело в том, что риски могут как снижаться, так и возрастать, поэтому для грамотного управления портфелем нужно научиться в том числе и управлять рисками.

Процентному риску подвергаются как позиции торгового портфеля (Trading системы управления процентным риском банковского портфеля следует риском для банка, который ранее ограничивал сроки своих инвестиций.

Мера процентного риска облигаций [ . Чтобы прийти к этой мере, рассмотрим взаимосвязь приведенной ценности, которая исследовалась ранее в данной главе [ . Этот вид риска приходится учитывать как инвесторам, так и хозяйствующим субъектам. Так, держатели облигаций могут нести потери, если на рынке складывается тенденция снижения в среднем процентных ставок по аналогичным финансовым инструментам.

Для предприятий риск снижения процентных ставок проявляется в различных аспектах, причем негативное влияние могут оказывать как повышательные, так и понижательные тенденции в динамике процентных ставок. Так, если предприятие эмитировало облигационный заем с относительно высокой процентной ставкой , а в последующем в силу тех или иных причин процентные ставки по долгосрочным финансовым инструментам начали устойчиво снижаться, то эмитент несет очевидные убытки.

С другой стороны, повышение процентных ставок, например, по краткосрочным кредитам приводит к дополнительным финансовым расходам , связанным с необходимостью поддержания требуемого уровня оборотных средств. Таким образом, риск изменения процентных ставок должен учитываться а в долгосрочном и краткосрочном аспектах, б с дифференциацией по видам активов, обязательств, инструментов.

Полагая, что по своей природе облигация — это ценная бумага , по которой гарантированы купонные выплаты, можно исключить наличие кредитного риска , связанного с вложениями в ценные бумаги данного вида. Но вместе с тем нельзя исключать процентный риск риск изменения процентной ставки для инвестора, которому подвержены вложения в облигации, поскольку рыночная процентная ставка подвержена колебаниям.

Данный показатель характеризует чувствительность облигации к изменению рыночной процентной ставки , а соответственно и рискованность вложений в облигации чем выше показатель дюрации, тем более чувствительна облигация к изменению процентной ставки и выше процентный риск вложений в облигацию. При выпуске облигаций с фиксированным процентным доходом на длительный период времени эмитент несет процентный риск , связанный со снижением процентных ставок в будущем.

Для того чтобы застраховать себя от потерь при выплате фиксированного купонного дохода в условиях падения процентных ставок, компании прибегают к праву досрочного выкупа своих облигаций, т.

Популярные методы оценки и управления процентными рисками

Сохранением и приумножением капиталов вкладчиков занимаются инвестиционные компании , которые формируют и ведут так называемый инвестиционный портфель. Таким образом, инвестиционный портфель — это комплект активов, имеющих определенную ценность. Обычно это акции, облигации, золото, валюта, недвижимость.

Управление рисками — О банке — «Альфа-Банк» рыночным риском, операционным риском, риском ликвидности, процентным риском банковских .

Исходя из этих принципов, компания выстраивает сбалансированную инвестиционную стратегию. Значительную часть в структуре активов составляют инструменты с фиксированной доходностью. Приоритетом являются качественные активы. Следование жестким критериям отбора направлений размещения средств и нацеленность на эффективное использование существующих инвестиционных возможностей позволяют компании стабильно приумножать средства своих клиентов.

Ключевая задача страховой компании — своевременно и в полном объеме выполнять обязательства перед клиентами. Все решения принимаются коллегиально посредством ежемесячного или внеочередного собрания инвестиционного комитета на основе детального анализа любых видов инвестиций. Объекты инвестирования Выбор объектов инвестирования осуществляется в соответствии с требованиями действующего законодательства. Регулирование этой сферы очень жесткое — использование каких-либо других инструментов, не предусмотренных законом, невозможно.

Портфель (финансы)

В обзоре мы разберем, что обозначает этот показатель и как его применять на практике. При покупке облигации инвестор берет на себя два ключевых риска: Соответственно, чтобы наша бумага была интересна инвесторам, она должна обеспечивать аналогичную доходность. Рыночная цена бумаги снижается и становится меньше номинала. В этом и заключается процентный риск облигаций — их цена падает при росте доходностей на рынке и, наоборот, растет в случае их снижения.

Управление процентным риском включает управление как активами, так и активно искать способы защиты своих инвестиционных портфелей от.

Не топ-менеджер и не лучший специалист, хотя и такие аномалии встречаются. Все цели владельца можно свести только к двум основным: Инвестиционный портфель является современным инструментарием для достижения цели роста капиталоемкости бизнеса. Каждый руководитель должен уметь управлять им. Предназначение инвестиционного портфеля Совокупность объектов инвестирования, формируемая и предназначенная для реализации комплекса инвестиционной деятельности в соответствии со стратегическими целями инвестора, определяет понятие инвестиционного портфеля.

Хотя объектов в портфеле как минимум несколько, их совокупность рассматривается как суммарный элемент системы управления компанией. Данный элемент должен отвечать критериям доходности, ликвидности и безопасности вложения средств.

Инвестиционный портфель. Основы построения